Финансовый сектор весь день был под давлением американского негатива в отношении будущего крупных ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Акции банковского сектора в четверг открылись с гэпом вниз и, несмотря на попытки вырасти, закрылись в отрицательной зоне. ВТБ (VTBR) потерял -0,12%, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (SBER, SBERP) -0.27% и -0,47% соответственно. Лучше чувствовали акции из «второго» эшелона, Банк Москвы(MMBM) и Росбанк(ROSB) прибавили более 1%.
По-прежнему хороший спрос наблюдается в секторе удобрений, акции Уралкалия(URKA) стали лидерами дня, прибавив 5,5%. Хороший спрос есть и электроэнергетике, инвесторы скупали дешевые акции генерирующих компаний: ОГК-3 +4,7%, ОГК-2 +4,17%, ТГК-5 +4,14% и ТГК-6 +3,68%.
В целом торги на российском рынке в четверг проходили достаточно вяло, акции консолидировались на ранее достигнутых уровнях этой недели, участники gпостепенно привыкали к негативному новостному фону из Америки, а реакция на проблемы с ипотечными компаниями и банками с каждым днём становится все сдержаннее. Игроки ждут выхода корпоративной отчётности на следующей неделе, которая прояснит ситуацию в мировой экономике и позволит оценить потери от финансового кризиса. Пока инвесторы пребывают в тревожном ожидании и сокращают наиболее рискованные позиции.
Опубликованная в четверг отчётность по американскому рынку труда показала снижение количества новых обращений за пособиями по безработице, однако это не помогло американскому доллару укрепиться, и он продолжил снижение к евро. Возможно, здесь повлияло ранее принятое решение Банка Англии оставить ставку без изменений на уровне 5%.
Заявления, сделанные министром финансов США Генри Полсоном (Henry Paulson) о достаточности капитала двух спонсируемых государством ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac помогли американскому рынку в четверг вырасти. Американские индексы закрылись в положительной области (DJI +0.73%, NASDAQ +1.03%, S&P500 +0.7%) благодаря планам Dow Chemical купить Rohm & Haas за $15.4 миллиардов, при поддержке компании Уоррена Баффета Berkshire Investment. Поддержку оказал хороший отчёт Alcoa и данные об июньских продажах в розничных сетях, которые оказались выше прогнозов. Нефть в конце американской торговой сессии резко подорожала, фьючерсные контракты на сорт Brent прибавили +3,5%, сорт Light Crude прибавили +3,8% на росте геополитической напряженности.
Сохраняющаяся неопределенность на внешних рынках и слабость российского фондового рынка не дают повода для совершения активных операций долгосрочным и среднесрочным инвесторам. Спекулянтам лучше торговать внутри дня, перенос позиций чреват попаданием на утренний гэп. Окончание рабочей недели вызовет закрытие части спекулятивных позиций, преимущественно «коротких». В ближайшие дни высока вероятность увеличения волатильности как на внешних финансовых рынках, так и на российском.
Сегодня российский рынок начнет торги с очередного гэпа, но в этот раз наверх, поддержку им окажут дорогая нефть, азиатские индексы Японии и Южной Кореи, торгующиеся в зелёной зоне, растущие фьючерсы на американские индексы. Лучше рынка будут акции нефтегазового сектора. Вчерашнее ралли на рынке металлов окажет поддержку нашим металлургическим компаниям. Финансовый сектор будет хуже рынка из-за слухов о том, что американское правительство рассматривает возможность введения опеки над ипотечными компаниями Fannie Mae и Freddie Mac. Если это подтвердится, на рынке может начаться очередная волна продаж.


Михаил Паршин,
Начальник отдела ценных бумаг ОАО «ПРБ».