Риски, связанные с проведением операций на финансовых рынках.

• Ценовой риск - появляется при неожиданном изменении цены на активы, находящиеся в управлении, что приводит к снижению стоимости портфеля и, как следствие, к снижению доходности или даже к прямым убыткам.
• Риск потери ликвидности – возникает при изменении, как правило в худшую сторону, отношения большинства участников торгов к той или иной ценной бумаге. Может проявится при необходимости быстрого вывода инвестированных средств с рынка.
• Риск банкротства эмитента – заключается в возможности возникновения ситуации неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, находящейся в портфеле. Чаще всего это приводит к резкому падению цены на данную бумагу, а в некоторых случаях - вплоть до полного прекращения торгов по ней со стороны организатора торговли.
• Риск неправомерных действий – связан с неправомерными действиями третьих лиц, включая депозитарий и регистратор, в отношении имущества и охраняемых законом прав инвестора.
• Технический риск – связан с вероятностью возникновения проблем в работе систем обеспечения торгов (неисправности и сбои в работе оборудования, каналов связи, программного обеспечения, энергоснабжения и т.п.).

Риски, связанные с торговлей на маржинальном счете.

• Осуществляя сделку по покупке или продаже ценных бумаг, участник торгов должен понимать, что в этом случае возникают приведенные выше риски как по активам, приобретенным на основании необеспеченного торгового поручения, так и по активам, служащим обеспечением требований брокера. Другими словами, величина активов, подвергающихся рискам, больше, чем при обычной (немаржинальной) торговле. Соответственно, и величина убытков в случае маржинальной торговли больше. Теоретически, она не ограничена, т.к. при игре на понижение неблагоприятное повышение котировок по проданной бумаге может многократно превысить их стоимость при сделке, а участник обязан вернуть проданные без обеспечения бумаги брокеру независимо от их цены.
• При маржинальной торговле возникают дополнительные расходы, связанные с оплатой кредитования участника торгов как деньгами, так и бумагами со стороны брокера. Данные расходы снижают доходность сделки при благоприятном движении цен на рынке и повышают убыточность сделки при неблагоприятном движении.
• Дополнительным риском, оказывающим непосредственное влияние на результативность торговли, является требование брокера по поддержанию необходимого уровня текущей маржи, отражающей степень покрытия участником торгов своих обязательств перед брокером по совершенным необеспеченным сделкам. В случае уменьшения уровня текущей маржи участник должен либо довнести необходимые денежные средства на свой брокерский счет, либо закрыть часть открытых позиций вне зависимости от уровня их убыточности. Если этого не будет сделано, брокер вправе закрыть часть или все позиции участника торгов принудительно.

Данный список рисков не является исчерпывающим.
Представленный выше текст составлен не с целью принудить отказаться от проведения операций на финансовых рынках, а помочь реально оценить свои возможности и ответственно подойти к решению вопроса о выборе стратегии и тактики поведения на рынках.

---

Специалисты банка ответят на все интересующие вас вопросы по телефонам (+7 495) 739-0099 или по e-mail.